Fundamental Analysis

Digging the Asset – Estimating Real Value Insurance Companies

Apabila teman pembaca ditanya saham yang berada di industri keuangan, umumnya hal pertama yang terlintas di kepala, adalah perusahaan-perusahaan besar di sektor perbankan, seperti BBCA, BBRI, atau BMRI. Dan baru setelah itu, mungkin terpikirkan perusahaan di Industri Keuangan Non-Bank (IKNB), seperti perusahaan pembiayaan atau asuransi. Well, hal ini sebetulnya cukup lumrah, dikarenakan total aset IKNB dari industri asuransi, pembiayaan, dana…

Continue Reading

Life as a Value Investor

Invaluable Insight – Berkshire Hathaway Annual Meeting 2021

1 Mei 2021, perusahaan milik Warren Buffett, yakni Berkshire Hathaway mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diselenggarakan di Los Angeles, California. Yeap, berbeda dengan tahun sebelumnya, kali ini Buffett kembali ditemani oleh partnernya, yaitu Charlie Munger. Thus, bagi seorang Value Investor, RUPST Berkshire merupakan acara yang sangat kita tunggu-tunggu. Karena baik Buffett maupun Munger, selalu memberikan invaluable insight…

Continue Reading

Stock Analysis

Bank OCBC NISP – #TAYTB

Tidak Ada Yang Tidak Bisa #TAYTB. Yeap, itulah campaign terbaru dari Bank OCBC NISP (Kode ticker: NISP), pada momen perayaan ulang tahun perusahaan ke-80 tahun ini. Well, di artikel kali ini kita akan coba menganalisis bank yang telah melewati beberapa krisis, baik internal maupun eksternal, hingga akhirnya pada tahun 2021, manajemen menargetkan bank akan memasuki jajaran Bank BUKU IV. Menyoal…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Differentiate Value Trap and Value Stock #3

Salah satu perbincangan yang kerap diperdebatkan oleh kalangan investor, adalah terkait saham-saham yang valuasinya sedemikian murah, namun harganya sangat sulit untuk naik ke nilai wajarnya. Well, pada artikel kali ini, kita tidak akan menyimpulkan mana yang benar ataupun yang salah dari perdebatan tersebut. Karena sebetulnya, pemilihan saham merupakan preferensi masing-masing orang, dan pandangan/analisa tiap investor, sangat mungkin berbeda satu dengan…

Continue Reading

Stock Analysis

Indonesia Kendaraan Terminal (IPCC) – Facing Obstacles

Sudah jatuh tertimpa tangga. Begitulah kira-kira situasi yang dialami oleh emiten bernama Indonesia Kendaraan Terminal (IPCC) pada tahun 2020 kemarin. Yeap, apabila di sepanjang tahun 2019 perusahaan berhasil mencetak laba 135 miliar. Maka berdasarkan Laporan Keuangan (LK) terbarunya ketika artikel ini ditulis (Q3-2020), IPCC harus menelan kerugian sebesar 32,7 miliar. Dan tidak hanya itu, optimisme manajemen memenangkan tender operator Pelabuhan…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Differentiate Value Trap and Value Stock #2

Pada artikel sebelumnya, kita telah mengulas konsep beserta kelemahan-kelemahan penggunaan rasio Price to Earning (PER). Nah, di artikel kali ini, kita akan coba melanjutkan pembahasan rasio populer berikutnya, yaitu Price to Book Value (PBV). Yang harapannya, dapat menambah wawasan teman-teman pembaca semua, guna meminimalisir risiko pemilihan saham yang kerap disebut ‘value trap’. So yeap, mari kita mulai saja artikelnya: Price…

Continue Reading

Fundamental Analysis, Stock Analysis

Duta Pertiwi Nusantara (DPNS) – Net Net Stock

Benjamin Graham, seseorang yang dianggap sebagai penemu Value Investing. Di dalam bukunya yang berjudul Security Analysis dan The Intelligent Investors, menyampaikan baik secara eksplisit maupun implisit mengenai sebuah metode yang bernama Cigar Butt Investing. Well, bagi teman-teman yang belum tahu. Cigar Butt Investing, merupakan kunci kesuksesan seorang Warren Buffett ketika muda, tepatnya saat mengelola Buffett Partnership-nya. Di mana beliau dapat…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Differentiate Value Trap and Value Stock #1

“My first mistake, of course, was in buying control of Berkshire. Though I knew its business – textile manufacturing – to be unpromising, I was enticed to buy because the priced looked cheap.” Yeap, kalimat tersebut merupakan kata-kata Warren Buffett, yang dikutip dari Laporan Tahunan Berkshire Hathaway tahun 1989. Tahukah teman-teman, apabila Buffett pernah mengatakan bahwa Berkshire, yang kini kapitalisasi pasarnya termasuk Top…

Continue Reading

Stock Analysis

Modernland Realty (MDLN) – Financial Distressed

Tepat pada tanggal 30 September 2020, bursa melakukan suspensi (pengehentian sementara perdagangan efek) saham Modernland Realty (MDLN). Tak pelak, hal ini dikarenakan perseroan tidak mampu memenuhi kewajiban pembayaran kupon Obligasi Modernland VIII. And yeap, apabila teman-teman mengikuti perkembangan berita, sebelumnya perusahaan baru saja berhasil merestrukturisasi obligasi lainnya, yang senilai 150 Miliar Rupiah. Di mana untuk tingkat bunga pinjaman, tenor, hingga…

Continue Reading

Life as a Value Investor

Rational Expectation

Howard Marks, pendiri Oaktree Capital, salah seorang yang dihormati Warren Buffett. Mengatakan dalam bukunya bahwa ‘no investment activity is likely to be successful unless the return goal is (a) explicit and (b) reasonable in the absolute and relative to the risk entailed.’ Di mana pada intinya, beliau menekankan bahwa apabila ingin sukses berinvestasi (bukan hanya di saham saja), kita wajib memiliki tujuan…

Continue Reading