Fundamental Analysis

Portfolio Management – Regular Checkup

Peter Lynch, dalam bukunya yang berjudul Beating the Street pernah mengatakan bahwa ‘A healthy portfolio requires a regular checkup‘. Thus, sama seperti tubuh yang perlu diperiksa rutin guna mengantisipasi adanya gangguan kesehatan, maka menurut Lynch yang pada saat itu telah berpengalaman mengelola Magellan Fund dan berhasil meraih return rata-rata 29%/tahun, mengevaluasi portofolio secara berkala merupakan pekerjaan penting bagi seorang investor. Bahkan…

Continue Reading

Stock Analysis

Betonjaya Manunggal (BTON) – Cash Rich Company

Hingga Q3-2019, Betonjaya Manunggal (BTON) mencatatkan laba bersih sebesar 3,4 Miliar Rupiah, atau turun -87,8% dibandingkan Q3 tahun lalu. And yeap, meski laba ini terlihat sangat kecil, namun jika kita telisik lebih jauh, perusahaan berhasil melakukan turnaround, dari sebelumnya merugi di Semester 1-2019, kembali memperoleh keuntungan pada Kuartal III-nya. Nah, berdasarkan pemaparan manajemen, penurunan kinerja tersebut disebabkan karena adanya 2…

Continue Reading

Fundamental Analysis, Stock Analysis

Digging the Asset – Estimating Real Value Coal Companies

Berdasarkan laporan statistik Bursa Efek Indonesia (BEI) per tanggal 21 Desember 2019, IHSG berhasil menguat +1,45% secara Year to Date (YTD). Dan kinerja ini dapat dikatakan cukup baik, terutama jika kita melihat bahwa pasar sempat turun ke level @5,500an di pertengahan tahun kemarin. However, di luar kinerja positif pasar pada akhir tahun, nyatanya terdapat beberapa sektor yang performanya tidak sebaik…

Continue Reading

Fundamental Analysis, Stock Analysis

Salim Ivomas Pratama (SIMP), PP London Sumatra Indonesia (LSIP) and Palm Oil Industries

Beberapa bulan belakangan ini, Minyak Sawit alias Crude Palm Oil (CPO) berhasil naik lebih dari +20% dari harga terendahnya, atau tepatnya semenjak harganya berada di kisaran RM 2.090. Sontak, beberapa emiten agriculture seperti AALI, LSIP, SIMP dan TBLA, sahamnya terapresiasi mengekor kenaikan harga CPO. And yeap, banyak yang mengaitkan hal ini dengan sentimen-sentimen seperti: Program B30 di Indonesia dan B20…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Digging the Assets – Estimating Real Value Pt. 1

Sudah menjadi rule of thumb, bahwa saham dengan PBV < 1x, merupakan indikasi saham yang undervalue. Dan tentunya, jika teman-teman menemukan 2 emiten dengan PBV 0,5x dan 0,6x, kita setuju bahwa saham dengan PBV yang lebih rendah, alias 0,5x itu lebih murah. Thus, pada awalnya (ketika dulu baru berinvestasi), saya juga beranggapan bahwa saham dengan PBV yang lebih rendah dibandingkan…

Continue Reading

Stock Analysis

Bank Bumi Arta (BNBA) – Conservative Stock for Conservative Investors

Beberapa hari yang lalu, penulis sempat membaca pemberitaaan di media koran yang mengatakan: ‘Bank Artos Indonesia (ARTO), akan memiliki pengendali baru, yaitu banker senior, Jerry Ng and co-founder Northstar, Patrick Sugito Walujo’. Dan ini merupakan kelanjutan dari maraknya aksi akuisisi yang terjadi beberapa tahun belakangan ini, alias masih sesuai dengan analisa industri perbankan yang pernah ditulis di artikel: 2019 year of merger…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Simple Guidance for Stock Screening

Sebentar lagi, atau tepatnya akhir bulan Juli ini, para Value Investors akan sangat disibukkan dengan Laporan Keuangan (LK) para emiten untuk periode Q2. Hingga artikel ini ditulis, jumlah emiten yang terdaftar di BEI sudah mencapai 650 perusahaan dan masih akan terus bertambah, seiring dengan maraknya proses IPO belakangan ini. And yeap, kalau teman-teman bersedia untuk menyediakan waktu untuk menganalisa seluruh…

Continue Reading

Stock Analysis

Another Income Stock – Colorpak Indonesia (CLPI)

Di akhir April 2019 kemarin atau tepatnya 1 bulan yang lalu, hampir seluruh emiten publik sudah merilis Laporan Keuangan (LK) untuk kuartal pertama (Q1). Dan jujur saja, cukup banyak emiten yang membukukan kinerja kurang bagus, atau minimal tidak sesuai ekspektasi. However, ada 1 emiten lapis tiga yang cukup menarik perhatian saya, di mana laba bersihnya masih naik 47% YoY, valuasinya…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Absolute Vs Relative Value – Harum Energy (HRUM)

Ketika dulu penulis mengikuti sertifikasi Pasar Modal untuk menjadi Manajer Investasi, banyak sekali metode-metode yang diajarkan untuk menghitung nilai/value sebuah saham. Nah, beberapa yang saya ingat namanya adalah Dividend Discount Model, Discounted Cash Flow sampai EV/EBITDA, yang kalau kata Charlie Munger nama lain dari bullsh*t earnings.. Hehe.. Well, di artikel ini saya tidak akan membahas rumus canggih tersebut, karena saya…

Continue Reading

Stock Analysis

Bottom Fishing in – Samudera Indonesia (SMDR)

Bottom Fishing adalah strategi membeli saham yang harganya turun dalam, entah itu karena masalah fundamental ataupun eksternal, dan terkadang membuat harganya berada di bawah nilai intrinsiknya alias undervalue. Kalau teman-teman ingat, banyak sekali emiten perkapalan yang naik puluhan bahkan ratusan % di tahun 2014-2015, bukan karena faktor fundamental, melainkan sebatas sentimen saja, yang terus digembor-gemborkan oleh pemerintah, yakni soal program…

Continue Reading