Fundamental Analysis

Portfolio Management – Regular Checkup

Peter Lynch, dalam bukunya yang berjudul Beating the Street pernah mengatakan bahwa ‘A healthy portfolio requires a regular checkup‘. Thus, sama seperti tubuh yang perlu diperiksa rutin guna mengantisipasi adanya gangguan kesehatan, maka menurut Lynch yang pada saat itu telah berpengalaman mengelola Magellan Fund dan berhasil meraih return rata-rata 29%/tahun, mengevaluasi portofolio secara berkala merupakan pekerjaan penting bagi seorang investor. Bahkan…

Continue Reading

Fundamental Analysis, Stock Analysis

Digging the Asset – Estimating Real Value Coal Companies

Berdasarkan laporan statistik Bursa Efek Indonesia (BEI) per tanggal 21 Desember 2019, IHSG berhasil menguat +1,45% secara Year to Date (YTD). Dan kinerja ini dapat dikatakan cukup baik, terutama jika kita melihat bahwa pasar sempat turun ke level @5,500an di pertengahan tahun kemarin. However, di luar kinerja positif pasar pada akhir tahun, nyatanya terdapat beberapa sektor yang performanya tidak sebaik…

Continue Reading

Fundamental Analysis, Stock Analysis

Salim Ivomas Pratama (SIMP), PP London Sumatra Indonesia (LSIP) and Palm Oil Industries

Beberapa bulan belakangan ini, Minyak Sawit alias Crude Palm Oil (CPO) berhasil naik lebih dari +20% dari harga terendahnya, atau tepatnya semenjak harganya berada di kisaran RM 2.090. Sontak, beberapa emiten agriculture seperti AALI, LSIP, SIMP dan TBLA, sahamnya terapresiasi mengekor kenaikan harga CPO. And yeap, banyak yang mengaitkan hal ini dengan sentimen-sentimen seperti: Program B30 di Indonesia dan B20…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Digging the Assets – Estimating Real Value Pt. 1

Sudah menjadi rule of thumb, bahwa saham dengan PBV < 1x, merupakan indikasi saham yang undervalue. Dan tentunya, jika teman-teman menemukan 2 emiten dengan PBV 0,5x dan 0,6x, kita setuju bahwa saham dengan PBV yang lebih rendah, alias 0,5x itu lebih murah. Thus, pada awalnya (ketika dulu baru berinvestasi), saya juga beranggapan bahwa saham dengan PBV yang lebih rendah dibandingkan…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Simple Guidance for Stock Screening

Sebentar lagi, atau tepatnya akhir bulan Juli ini, para Value Investors akan sangat disibukkan dengan Laporan Keuangan (LK) para emiten untuk periode Q2. Hingga artikel ini ditulis, jumlah emiten yang terdaftar di BEI sudah mencapai 650 perusahaan dan masih akan terus bertambah, seiring dengan maraknya proses IPO belakangan ini. And yeap, kalau teman-teman bersedia untuk menyediakan waktu untuk menganalisa seluruh…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Absolute Vs Relative Value – Harum Energy (HRUM)

Ketika dulu penulis mengikuti sertifikasi Pasar Modal untuk menjadi Manajer Investasi, banyak sekali metode-metode yang diajarkan untuk menghitung nilai/value sebuah saham. Nah, beberapa yang saya ingat namanya adalah Dividend Discount Model, Discounted Cash Flow sampai EV/EBITDA, yang kalau kata Charlie Munger nama lain dari bullsh*t earnings.. Hehe.. Well, di artikel ini saya tidak akan membahas rumus canggih tersebut, karena saya…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Portfolio Management – Focus Diversification

Tidak terasa tahun 2019 tinggal menghitung jari, dan sudah menjadi kebiasaan seorang investor (yang benar-benar investor) untuk melakukan evaluasi terhadap portofolionya di setiap penghujung tahun. Well, kalau di artikel-artikel sebelumnya kita fokus mencari yang namanya hidden gems, maka kali ini kita akan membahas yang namanya portofolio manajemen, bagaimana menyusun sebuah portofolio saham untuk memaksimalkan keuntungan sekaligus meminimalisir risiko. Nah, sebetulnya menyusun…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Margin of Safety – The Core of Value Investing

Warren Buffett, investor terkaya di dunia pernah berkata bahwa ada tiga kata terpenting dalam berinvestasi. Tiga kata tersebut adalah ‘Margin of Safety‘ atau kerap disebut sebagai Margin Keamanan. Di artikel kali ini saya ingin fokus membahas mengenai Margin of Safety (Mos), bagaimana kita menerapkannya dalam berinvestasi saham di Indonesia. Sebelum masuk mengenai MoS sendiri, teman-teman perlu memahami perbedaan antara Price and…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Step #5 Analisa Fundamental – Return on Equity

Teman pembaca bisa langsung praktik dalam setiap artikel analisis Fundamental, dengan mengikuti langkah-langkah berikut: Masuk ke website www.idx.co.id Pilih perusahaan tercatat lalu klik Laporan Keuangan atau Laporan Tahunan Masukan kode perusahaan, tahun dan periode Klik tombol cari dan open pdf Untuk artikel kali ini penulis ingin menganalisa perusahaan Unilever (UNVR) menggunakan Laporan Tahunan 2016. Untuk teman pembaca yang ingin membaca artikel ini, sebaiknya…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Step #4 Analisa Fundamental – Price to Book Value Ratio

Teman pembaca bisa langsung praktik dalam setiap artikel analisis Fundamental, dengan mengikuti langkah-langkah berikut: Masuk ke website www.idx.co.id Pilih perusahaan tercatat lalu klik Laporan Keuangan atau Laporan Tahunan Masukan kode perusahaan, tahun dan periode Klik tombol cari dan open pdf Untuk artikel kali ini penulis ingin menganalisa 2 perusahaan yaitu Astra Graphia (ASGR) dan Metrodata Electronic (MTDL) menggunakan Laporan Keuangan Tahunan…

Continue Reading