Fundamental Analysis

Understanding Treasury Shares, is it Good or Bad?

Kalbe Farma (KLBF), pada tanggal 5 April 2024 menyampaikan keterbukaan informasi rencana pembelian kembali saham untuk periode 16 Mei 2024 hingga 15 Mei 2025. Dengan informasi tambahan, manajemen menyiapkan dana sebesar 1 triliun untuk aksi korporasi tersebut, dan hanya akan membeli saham beredar sebanyak-banyaknya 625 juta lembar pada harga @1.600 atau di bawah itu. Nah, ketika artikel ini ditulis saham…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Arus Kas Operasi dan Laba, Mana yang Utama?

Menurut investopedia, Operating Cash Flow (OCF) disebut juga arus kas operasi, adalah laporan pemasukan serta pengeluaran yang dihasilkan dari satu siklus operasi bisnis sebuah perusahaan. Contoh sederhana, katakanlah seorang bernama Tuan A memiliki toko kelontong dengan omzet 15 juta/bulan yang seluruhnya diterima tunai. Kemudian dari omzet tersebut, Tuan A harus menyisihkan 12 juta untuk membeli barang-barang ke supplier yang pembayarannya…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Tobacco Industries – Enduring the Pressure

Pada akhir bulan Juli 2022, emiten keping birunya industri rokok, yaitu Hanjaya Mandala Sampoerna (HMSP) dan Gudang Garam (GGRM) merilis laporan keuangan untuk periode Q2-2022. Dan hasilnya laba kedua perusahaan tersebut turun cukup signifikan. Dalam hal ini, laba bersih HMSP lebih rendah 26,6% YoY, dari 4,1 triliun menjadi 3 triliun. Bahkan untuk GGRM, emiten mencetak rugi bersih 121 miliar untuk…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Digging the Asset – Understanding Poultry Industries

Richard Branson, pemilik Virgin Atlantic Airways sekaligus salah satu orang terkaya di Dunia, pernah menjawab sebuah pertanyaan “how to become a millionaire?”, jawaban singkat Branson adalah “There’s really nothing to it. Start as a billionaire and then buy an airline.” Yeap, tulisan di atas dikutip dari surat tahunannya Warren Buffett untuk pemegang saham Berkshire Hathaway di tahun 1996. Dan terbukti,…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Digging the Asset – Estimating Real Value Insurance Companies

Apabila teman pembaca ditanya saham yang berada di industri keuangan, umumnya hal pertama yang terlintas di kepala, adalah perusahaan-perusahaan besar di sektor perbankan, seperti BBCA, BBRI, atau BMRI. Dan baru setelah itu, mungkin terpikirkan perusahaan di Industri Keuangan Non-Bank (IKNB), seperti perusahaan pembiayaan atau asuransi. Well, hal ini sebetulnya cukup lumrah, dikarenakan total aset IKNB dari industri asuransi, pembiayaan, dana…

Continue Reading

Fundamental Analysis, Stock Analysis

Differentiate Value Trap and Value Stock #3

Salah satu perbincangan yang kerap diperdebatkan oleh kalangan investor, adalah terkait saham-saham yang valuasinya sedemikian murah, namun harganya sangat sulit untuk naik ke nilai wajarnya. Well, pada artikel kali ini, kita tidak akan menyimpulkan mana yang benar ataupun yang salah dari perdebatan tersebut. Karena sebetulnya, pemilihan saham merupakan preferensi masing-masing orang, dan pandangan/analisa tiap investor, sangat mungkin berbeda satu dengan…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Differentiate Value Trap and Value Stock #2

Pada artikel sebelumnya, kita telah mengulas konsep beserta kelemahan-kelemahan penggunaan rasio Price to Earning (PER). Nah, di artikel kali ini, kita akan coba melanjutkan pembahasan rasio populer berikutnya, yaitu Price to Book Value (PBV). Yang harapannya, dapat menambah wawasan teman-teman pembaca semua, guna meminimalisir risiko pemilihan saham yang kerap disebut ‘value trap’. So yeap, mari kita mulai saja artikelnya: Price…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Differentiate Value Trap and Value Stock #1

“My first mistake, of course, was in buying control of Berkshire. Though I knew its business – textile manufacturing – to be unpromising, I was enticed to buy because the priced looked cheap.” Yeap, kalimat tersebut merupakan kata-kata Warren Buffett, yang dikutip dari Laporan Tahunan Berkshire Hathaway tahun 1989. Tahukah teman-teman, apabila Buffett pernah mengatakan bahwa Berkshire, yang kini kapitalisasi pasarnya termasuk Top…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Digging the Asset – Estimating Real Value Property Companies

‘Korona Menghajar Harga Properti‘, yeap itulah judul headline dari salah satu media cetak yang terbit pada hari sabtu kemarin. Well, seperti yang kita ketahui, saat ini hampir seluruh industri menghadapi tantangan operasional yang berat, termasuk salah satunya adalah sektor properti. Di mana, hal ini sudah terlihat dari penurunan marketing sales (angka penjualan yang dicatat, ketika pembeli unit properti sudah membayar tanda jadi kepada developer),…

Continue Reading

Fundamental Analysis

Calculate Intrinsic Value – Historical Analysis

Ketika artikel ini ditulis, yakni di tanggal 25 Maret 2020, IHSG alias indeks acuan yang mencerminkan pergerakan saham-saham di BEI, sudah turun -37,5% Year to Date. And yeap, meski koreksi pasar belum se-ekstrim tahun 2008, namun beberapa saham sudah mengalami penurunan yang sangat signifikan semenjak awal tahun. Katakanlah Astra International (ASII) yang turun -52,64%, Bank Negara Indonesia (BBNI) -59,75%, atau Waskita Karya…

Continue Reading